中欧盈选稳健6个月持有混合发起（FOF）财报解读：份额激增超38000%，净资产暴增超36000%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧盈选稳健6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均呈现出爆发式增长，净利润扭亏为盈，同时管理费也大幅增加。这些变化反映了基金在市场环境中的表现以及投资者对其的认可度，但也伴随着一定风险，值得投资者关注。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模爆发式增长

本期利润与资产净值显著增长

2024年，中欧盈选稳健6个月持有混合发起（FOF）实现了净利润的扭亏为盈，整体净利润达70,052,111.29元，而2023年为净亏损149,411.63元。从各份额类别来看，A类本期利润为399,944.65元，C类为217,834.39元，D类为9,187,954.07元，E类为60,246,378.18元 。

基金资产净值同样增长显著，期末基金资产净值达3,991,291,341.16元，较2023年末的10,675,838.92元，增幅超36000%。各份额类别中，A类期末资产净值为11,653,389.42元，C类为15,214,364.94元，D类为461,151,222.19元，E类为3,503,272,364.61元。

基金份额净值增长率与业绩比较基准差异明显

2024年各份额类别基金份额净值增长率分别为：A类3.79%、C类3.37%、D类2.76%、E类2.46%。然而，同期业绩比较基准收益率，A、C类为6.82%，D、E类为5.06%，各份额类别基金份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，反映出基金在2024年的表现未能跑赢业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：把握市场节奏，仍有提升空间

投资策略紧跟市场变化

2024年权益市场宽幅震荡，该基金基于宏微观及政策线索审慎管理组合。二季度面对新增资金流入，努力维持产品平稳；9月24日后，随着宏观政策变化，有序提高风险资产仓位并常规运作。纯债投资方面，8月后严控债券投资风险，调整久期和品种结构；可转债投资专注债性强、信用风险小的套利转债；四季度加大黄金ETF和REITS基金配置，实现多元化投资。

业绩表现受市场波动影响

尽管基金积极调整投资策略，但受权益市场波动影响，各份额类别净值增长率未达业绩比较基准。如1 - 4月市场较好，基金净值有所增长；5月 - 9月23日市场低迷，对基金业绩造成压力；9月24日后市场上涨，基金虽提高仓位，但整体仍未跑赢业绩比较基准。

费用分析：管理费、托管费随资产规模大幅增长

基金管理费大幅提升

2024年当期发生的基金应支付管理费为6,251,335.11元，相比2023年的43,979.47元，增长幅度巨大。其中，应支付销售机构的客户维护费为3,501,797.36元，应支付基金管理人的净管理费为2,749,537.75元。基金管理费按前一日基金资产净值中扣除特定部分后的0.50%年费率计提，资产规模的大幅增长是管理费增加的主要原因。

托管费相应增加

2024年当期发生的基金应支付托管费为2,100,890.39元，2023年为15,590.49元。托管费按前一日基金资产净值中扣除特定部分后的0.15%年费率计提，与基金管理费增长原因类似，资产规模的扩大使得托管费相应增加。

投资组合分析：多元化配置，权益投资占比稳定

资产配置多元化

期末基金资产组合中，基金投资占比最大，达83.47%，金额为3,335,690,361.57元；其次是固定收益投资，占比7.20%，金额为287,666,029.91元；权益投资占比3.69%，金额为147,498,027.93元，其中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为22,327,915.00元，占基金资产净值比例0.56% 。

股票投资行业分散

报告期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业占比2.07%，金融业占比0.69%，文化、体育和娱乐业占比0.38%等，行业分布较为分散，一定程度上分散了风险。

基金份额持有人结构：个人投资者为主，关注流动性风险

个人投资者占主导

期末基金份额持有人结构中，个人投资者持有份额占比98.69%，机构投资者占比1.31%。从各份额类别来看，A类机构投资者持有87.87%，个人投资者持有12.13%；C类个人投资者持有100%；D类机构投资者持有2.15%，个人投资者持有97.85%；E类机构投资者持有0.92%，个人投资者持有99.08%。

关注单一投资者风险

报告期内存在单一机构投资者在2024年1月1日至2024年7月2日期间持有基金份额比例超20%的情况，最高持有比例达0.26%。虽占比相对不算极高，但市场突变时，仍可能引发集中或巨额赎回，导致流动性风险。基金管理人表示将审慎应对申购赎回，严格管理流动性，保护中小投资者利益。

开放式基金份额变动：份额激增超38000%，关注后续稳定性

2024年基金总份额从期初的10,823,211.44份激增至期末的3,907,471,833.23份，增幅超38000% 。其中，D类和E类份额自2024年3月28日新增，D类期末份额为450,299,889.05份，E类为3,430,817,802.74份。基金份额的大幅增加，一方面反映出市场对该基金的认可，另一方面也对基金的运作和管理带来挑战，后续份额的稳定性值得关注。

中欧盈选稳健6个月持有混合发起（FOF）在2024年经历了快速扩张，资产规模和基金份额大幅增长，净利润扭亏为盈，但也面临着业绩未达比较基准、单一投资者风险等挑战。投资者在关注基金增长潜力的同时，需充分认识到相关风险，谨慎做出投资决策。

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